توقعات الذهب

• تراجعت أسعار النفط والدولار الأميركي مع إعادة تقييم مخاطر الإمدادات، بينما تترقب الأسواق بيانات التضخم الأميركية وتأثيرها في السياسة النقدية.

• يرجح الترقيم الموجي للذهب تطور موجة ثالثة هابطة باتجاه 4,000 دولار، فيما يواجه النفط احتمال العودة نحو 88 دولاراً.

• تظهر الفضة بنية فنية مختلفة، إذ يشير الرسم إلى احتمال اكتمال الموجة التصحيحية (2) وبدء تعافٍ باتجاه 63 دولاراً.

أخبار السلع: تراجع النفط والدولار وسط ترقب التضخم الأميركي

شهدت أسواق السلع تحركات متباينة الثلاثاء 13 أكتوبر، مع تراجع أسعار النفط بعد مكاسب مدفوعة بالتوترات في الشرق الأوسط والمخاوف بشأن سلامة الإمدادات.

ورغم انخفاض الأسعار، بقيت الأسواق حذرة من استمرار المخاطر المرتبطة بحركة الناقلات وتوافر الوقود، إضافة إلى عدم اليقين بشأن الإمدادات الروسية.

في المقابل، استفاد الذهب من تراجع الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة، إذ أشارت رويترز إلى تداول المعدن الأصفر قرب 4,187 دولاراً للأونصة خلال التعاملات المبكرة، بينما تحركت الفضة قرب 60.45 دولاراً.

ويترقب المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي الأربعاء 14 أكتوبر، تليه بيانات أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الخميس، إلى جانب ظهور مرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة.

وقد تؤثر نتائج هذه البيانات في توقعات الفائدة وقوة الدولار، وبالتالي في اتجاه المعادن والطاقة خلال الجلسات المقبلة.

تحليل النفط الخام بموجات إليوت: انتهاء الارتداد قد يعيد البائعين

يُظهر الرسم البياني للنفط الأميركي WTI على إطار الأربع ساعات اكتمال موجة دافعة هابطة عند 88.275 دولاراً، والمشار إليها بالموجة 1، قبل تعافٍ تصحيحي إلى 95.804 دولاراً ضمن الموجة 2.

بعد ذلك، تشكلت الموجة (i) الهابطة على هيئة قطرية أمامية (Leading Diagonal)، وانتهت قرب 86.322 دولاراً.

وتطور الارتداد اللاحق ضمن الموجة (ii) بتركيب (a)–(b)–(c)، مقترباً من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% في منطقة 92.50–93.00 دولاراً.

وعند السعر المسجل على الرسم، البالغ 91.995 دولاراً، يبدو أن الارتداد التصحيحي قد يقترب من نهايته، ما يفتح المجال أمام استئناف الضغط البيعي.

ويبرز مستوى 90.00 دولار كدعم أولي، يليه 88.275 ثم 86.322 دولاراً. أما المسار المرسوم فيشير إلى احتمال العودة نحو 88 دولاراً، من دون أن يؤكد بعد تسجيل قاع جديد أسفل 86.322.

وفي المقابل، فإن تجاوز قمة الموجة (ii) الأخيرة يؤجل السيناريو الهابط، بينما يؤدي اختراق 95.804 دولاراً إلى إبطال فرضية استمرار الهبوط من الموجة 2.

تحليل الفضة بموجات إليوت: اكتمال التصحيح يدعم احتمالات الصعود

تختلف الصورة الفنية للفضة عن الذهب والنفط، إذ يشير الرسم البياني للأربع ساعات إلى احتمال اكتمال الموجة التصحيحية (2) عند 58.505 دولاراً.

وقد سبق هذا القاع تركيب تصحيحي معقد، بدأ بمثلث انتهى قرب 65.092 دولاراً، قبل أن يتطور تصحيح W–X–Y انتهت موجته الأخيرة Y بهبوط ثلاثي a–b–c.

ويُرجح الترقيم أن القاع 58.505 يمثل نهاية الموجة (2)، ما قد يسمح ببدء حركة صاعدة جديدة.

وعند 60.071 دولاراً، تحاول الفضة الاستقرار فوق القاع الأخير، مع ظهور مسار صاعد محتمل باتجاه 63 دولاراً.

ويشكل تجاوز منطقة 61.00–61.50 دولاراً إشارة أولية إلى تحسن الزخم، قبل اختبار 62.00 ثم 63.00 دولاراً.

أما كسر 58.505 دولاراً والثبات دونه فيبطل فرضية انتهاء الموجة (2) عند هذا المستوى، ويشير إلى استمرار التصحيح.

تحليل الذهب بموجات إليوت: موجة ثالثة هابطة قد تستهدف 4,000 دولار

يكشف الرسم البياني للذهب على إطار الأربع ساعات عن اكتمال الموجة (i) الهابطة ضمن نموذج قطرية أمامية، انتهى عند 4,110.84 دولاراً.

ثم تطورت الموجة (ii) في تصحيح صاعد بتركيب a–b–c، وانتهت الموجة c عند 4,217.46 دولاراً، بينما تشكل القمة السابقة عند 4,226.71 دولاراً مرجعاً إضافياً للمقاومة.

ومع تسجيل الذهب 4,183.64 دولاراً على الرسم، يرجح السيناريو الأساسي أن الموجة (ii) شارفت على الاكتمال، وأن السعر قد يكون في بداية الموجة (iii) الهابطة.

ويعزز كسر 4,150 دولاراً احتمالات تسارع التراجع نحو 4,110.84، ثم 4,066.48 دولاراً.

أما الهدف الأبعد، وفق المسار المتوقع، فيقع قرب الحاجز النفسي 4,000 دولار، لكنه يظل مشروطاً بتأكيد الهبوط وكسر مستويات الدعم.

وفي حال استعادة السعر 4,217.46 دولاراً، تضعف فرضية الانطلاق المباشر للموجة الثالثة، بينما يستدعي تجاوز 4,226.71 دولاراً إعادة تقييم اكتمال الموجة (ii).

توقعات السلع: الذهب والنفط تحت الضغط والفضة تترقب التعافي

تعكس الرسوم الثلاثة سيناريوهات موجية متباينة؛ إذ يميل النفط والذهب إلى استكمال الهبوط، بينما تظهر الفضة احتمال انتهاء تصحيح أكبر وبدء ارتداد صاعد.

ومع ذلك، فإن بلوغ أي هدف سعري يتطلب تأكيداً من حركة السوق، خصوصاً عند مستويات الدعم والمقاومة المحددة.

وقد تؤدي بيانات التضخم الأميركية أو تطورات إمدادات النفط إلى تغيير توقيت هذه السيناريوهات أو إضعافها.

يتداول الذهب عند 4,171.66 دولار وفق الرسم البياني المرفق لإطار الأربع ساعات، وسط عودة الضغوط البيعية بعد تعافٍ تصحيحي. وتبرز المقاومتان 4,217.46 و4,226.71 دولار، مقابل دعم عند 4,110.84 و4,066.48 دولار.

تحليل الذهب بموجات إليوت ومستويات فيبوناتشي وأهم الأخبار الاقتصادية

يشير الترقيم الموجي إلى انتهاء الموجة (i) عند 4,110.84 دولار، قبل دخول السعر في تصحيح مركب ضمن الموجة (ii). وتُظهر البنية الداخلية صعود الموجة a إلى 4,226.71 دولار، ثم هبوط الموجة b إلى 4,066.48 دولار، تلاه ارتفاع الموجة c نحو 4,217.46 دولار.

يرجح هذا التكوين اقتراب الموجة (ii) من الاكتمال، بما يمهد لاحتمال انطلاق الموجة (iii) الهابطة. ويشكل مستوى 4,066.48 دولار محطة فنية أولى، بينما تظهر منطقة 4,000 دولار هدفاً مرسوماً على الشارت. أما تجاوز 4,226.71 دولار والثبات فوقه، فيضعف السيناريو الهبوطي المباشر ويرجح امتداد التصحيح.

وبحسب قياسات فيبوناتشي، استعاد الارتفاع الأخير نحو 94.3% من الهبوط الممتد بين 4,226.71 و4,066.48 دولار، ما يعكس عمق التصحيح دون أن يؤكد وحده نهايته.

اقتصادياً، يواجه الذهب ضغوطاً من قوة الدولار الأمريكي وترقب مسار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وتترقب الأسواق صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة يوم الخميس. وقد تعزز قراءات التضخم المرتفعة الضغوط الهبوطية، بينما يمكن للبيانات الأضعف من المتوقع أن تدعم التعافي.